Mô tả
Cổ phiếu của Light & Wonder (NASDAQ: LNW) giảm gần 11% vào thứ Sáu tuần trước, và sự sụt giảm này tiếp tục vào phiên giao dịch hôm thứ Hai, khi các nhà đầu tư suy nghĩ về khả năng kiện tụng của Aristocrat Leisure đối với công ty có thể mở rộng để bao gồm một trò chơi slot khác.
Trong một báo cáo vào thứ Sáu sau các cuộc trò chuyện với ban lãnh đạo Light & Wonder, nhà phân tích Chad Beynon của Macquarie cho biết có “các trao đổi pháp lý bổ sung” liên quan đến loạt trò chơi slot “Jewel of the Dragon” của công ty, có thể trở thành một phần của vụ kiện được nộp năm ngoái bởi đối thủ Aristocrat.
Điều này đặt ra câu hỏi tại sao Aristocrat lại theo đuổi hành động pháp lý đối với ‘Jewel of the Dragon’ khi các dấu hiệu chỉ ra rằng mọi tác động tiềm năng đến kinh doanh của LNW là rất nhỏ,” Beynon nhận xét. “Chúng tôi không có ý định suy đoán ở đây, nhưng chúng tôi nghĩ rằng điều quan trọng là LNW sẽ có mức độ rủi ro với ‘Jewel of the Dragon’ thấp hơn nhiều so với ‘Dragon Train.'”
Vào tháng 9 năm ngoái, Aristocrat Technologies đã giành được lệnh cấm tạm thời cấm Light & Wonder tiếp tục cho thuê và bán các máy slot “Dragon Train”. Thẩm phán Gloria Navarro của Tòa án Quận Hoa Kỳ cho Khu vực Nevada đã phán quyết rằng Aristocrat có khả năng cao để chứng minh rằng đối thủ của mình đã “lạm dụng bí mật thương mại của Aristocrat” từ các trò chơi “Dragon Link” khi phát triển “Dragon Train.” Khi vụ kiện được nộp vào tháng 6 năm 2024, “Jewel of the Dragon” đã được đề cập, cho thấy việc Aristocrat có thể mở rộng vụ kiện để bao gồm nó là không có gì ngạc nhiên.
Light & Wonder Đã Có Những Bước Đi Để Khắc Phục Tình Hình
Trước đó, dòng trò chơi Dragon của L&W đã tìm thấy thành công với những người chơi tại Australia, và một số nhà phân tích cho rằng dòng trò chơi mới có thể là động lực cho sự gia tăng ước tính lợi nhuận trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA). Aristocrat đang tiến hành kiện tụng đối với L&W tại quốc gia đó và đầu năm nay, một tòa án liên bang đã cấp cho nó quyền khám phá trước khi kiện đối với L&W.
“Aristocrat nhấn mạnh sự tương đồng giữa phiên bản Red Phoenix của trò chơi Jewel of the Dragon và trò chơi Autumn Moon của chính họ, bao gồm các điểm tương đồng giữa các tính năng Hold và Spin, hiển thị jackpot, và các logo,” Beynon bổ sung.
Vụ kiện ban đầu đã dẫn đến việc Light & Wonder ngừng cung cấp máy slot “Dragon Train” tại Australia và Bắc Mỹ, nhưng những thiết bị đó đã được thay thế bằng các tiêu đề khác trong danh mục của nhà sản xuất và “Dragon Train,” mặc dù được yêu thích, không phải là động lực chính cho lợi nhuận của nhà sản xuất.
Không Có Khả Năng Ảnh Hưởng Đến Mục Tiêu EBITDA của L&W
Light & Wonder có dự báo EBITDA điều chỉnh hợp nhất cho năm 2025 là 1,4 tỷ đô la và tin vui là ngay cả khi Aristocrat mở rộng vụ kiện đó để bao gồm “Jewel of the Dragon,” mục tiêu lợi nhuận đó vẫn có thể đạt được.
“Theo tình hình hiện tại, quan điểm của chúng tôi là diễn biến này sẽ không làm chệch hướng con đường của LNW để đạt được mục tiêu EBITDA 1,4 tỷ đô la vào năm 2025,” Beynon kết luận.
Ông đánh giá cổ phiếu ở mức “vượt trội” với mục tiêu giá trong 12 tháng là 125 đô la.
Đánh giá
Chưa có đánh giá nào.